金融(róng)界5月5日消(xiāo)息 央行、香港证券及期货事(shì)务监察委员会、香(xiāng)港(gǎng)金(jīn)融(róng)管理局即将(jiāng)正式(shì)启动香港与内(nèi)地利率互换(huàn)市场互(hù)联互(hù)通合作。北向互换通下(xià)的交易(yì)将于2023年5月15日启动(dòng)。初期，全部境(jìng)外投(tóu)资(zī)者通(tōng)过北向互换通开(kāi)展利(lì)率互换交(jiāo)易在(zài)轧(yà)差后的名(míng)义(yì)本金净额(é)每日(rì)不超过人民币200亿元，后续可根(gēn)据市场情况适(shì)时(shí)调整额(é)度。

　　全文如下：

　　中国人(rén)民银行(xíng)、香港证券(quàn)及(jí)期(qī)货事务监察委员(yuán)会、香(xiāng)港金融管理局即将正式启(qǐ)动香港与内地利率互换市(shì)场互联(lián)互(hù)通合(hé)作

　　为促(cù)进内地(dì)与(yǔ)香(xiāng)港金融衍生品市场(chǎng)的(de)协同学生级和届怎么区分，毕业的级和届怎么区分发展，构(gòu)建高(gāo)水平金融开放格局，2022年7月(yuè)4日，中国(guó)人(rén)民银(yín)行（以下简称人民银行）、香港证券(quàn)及期(qī)货事务监(jiān)察委员(yuán)会（以下简称香港证监会）、香(xiāng)港金(jīn)融管理局（以(yǐ)下简称(chēng)香港金管(guǎn)局(jú)）发布联合公告，同意中国外汇交易中心（全国银行间同业拆借中(zhōng)心）（以下简称(chēng)外汇(huì)交易中心）、银(yín)行间市场清算所(suǒ)股份有限公司（以下简(jiǎn)称(chēng)上海清(qīng)算(suàn)所(suǒ)）和香港场外结算(suàn)有限公司（以下简称场外结(jié)算公司）开(kāi)展(zhǎn)香港与(yǔ)内地利率互换市场互联互通合作（以(yǐ)下简(jiǎn)称“互换通”），初(chū)期(qī)先(xiān)行(xíng)开通(tōng)“北(běi)向互(hù)换通(tōng)”，香港及其他(tā)国家和地区的(de)境外投(tóu)资者(zhě)可通过两地基础设施互(hù)联互通参与(yǔ)内地银行间(jiān)金融(róng)衍生品(pǐn)市场。自联合公告发布以来，“互换通(tōng)”的各项准备工作(zuò)进展顺利(lì)，“北向互换通”下的交易将于2023年5月15日启动(dòng)。为便于“北向互换(huàn)通”的顺利推出，现就(jiù)有关事宜说明如下：

　　一、“北向互换通”的相关交易及结算安排

　　（一）交易品(pǐn)种：

　　“北向互换通”初期可交易品种(zhǒng)为利率(lǜ)互(hù)换产品，报价(jià)、交(jiāo)易(yì)及结算币种为(wèi)人民币。

　　（二）投资者：

　　1.参与(yǔ)“北(běi)向互换通”的境内投资者（即互换通报价商）需与外汇(huì)交易中(zhōng)心签署(shǔ)报价商协议，并(bìng)为上海清算所利率互换集(jí)中清算业务的清算会(huì)员或该类会员(yuán)的清算客(kè)户。

　　2.参与“北向(xiàng)互换通”的(de)境外投资者为符合人民银(yín)行要求并完成内地(dì)银行间(jiān)债券(quàn)市场准入(rù)备案的境外机(jī)构投资(zī)者(zhě)，并经外汇交易(yì)中心开通“北向互换通”交易权限。拟申请开通“北向(xiàng)互换通”交易权限(xiàn)的境外投资者需(xū)同时申(shēn)请(qǐng)成(chéng)为场外(wài)结算公司(sī)的(de)清(qīng)算会员或该类(lèi)会员(yuán)的清算客户。

　　（三）交易及结算：

　　1.交易(yì)安排：外汇交易中心(xīn)与(yǔ)人民银行认可的境外电子交易平台(tái)互联(lián)提供(gōng)交易服(fú)务。

　　2.清(qīng)算安排：上(shàng)海清算所和场外结算(suàn)公司(sī)建立中央对(duì)手方清算机构互联(lián)互(hù)通，共同(tóng)向境内(nèi)外投资者提供清算、结算(suàn)服务学生级和届怎么区分，毕业的级和届怎么区分。

　　（四(sì)）额度管理：

　　1.交易额度：初期，全部(bù)境外投资(zī)者通过“北向互换通”开(kāi)展利率互(hù)换(huàn)交(jiāo)易在(zài)轧(yà)差后的名义本金净额每日不超过人民币200亿元，后续可根据市场(chǎng)情(qíng)况适时调整额度。

　　2.清算额度：上海清算所与场(chǎng)外结算公司针对双方(fāng)清算所之间的(de)风险敞(chǎng)口建立“互换(huàn)通”资源池。初期，上海清(qīng)算所与场(chǎng)外(wài)结算(suàn)公司之间净头寸(cùn)对(duì)应的“互换通(tōng)”资(zī)源池(chí)风险敞口设定上(shàng)限不超过人民(mín)币40亿(yì)元，后续可根据市场情(qíng)况适时调整额度。

　　二、人(rén)民银行、香港证监会和香港金管局已就“互换通”涉及(jí)的跨境监管合作原则和具体安排达成共识，并签署了《关于内地-香港债券及(jí)衍生品市场相(xiāng)关事(shì)宜的(de)谅(liàng)解备忘录(lù)》。备忘录健全了两地(dì)监管(guǎn)机(jī)构在债券及衍生品市场(chǎng)方面的监管合作安排和联络(luò)协商(shāng)机(jī)制，共(gòng)同(tóng)维护“互换通”的正常运行、金融市场稳定和公平(píng)交易(yì)秩序。

　　三、外汇交易中心、上海清算所和场外结算公司应当(dāng)依法履行“互换(huàn)通(tōng)”下的各项职责，组织市场(chǎng)各方有序(xù)开展“北向(xiàng)互换(huàn)通”业务。清算会员(yuán)应当遵守相关监管规定及(jí)业(yè)务规则，加强内(nèi)部(bù)控(kòng)制(zhì)，防范和(hé)控(kòng)制风(fēng)险，做(zuò)好投资者教育和服务，切实维护(hù)投资者合法(fǎ)权益。投资者应当充分(fēn)了解两地市(shì)场法律法规、业(yè)务规则和实(shí)践操作(zuò)的差异，评估和控制风险，理(lǐ)性开展相关投资(zī)。

　　市场各(gè)方应进一步做(zuò)好准备工作，确保“北向(xiàng)互换(huàn)通”顺(shùn)利启动。有(yǒu)兴趣参与“北向互换通”的(de)投资者可联系外汇交易中(zhōng)心、上海清算所(suǒ)、场外结算公司为参与(yǔ)做准备。

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